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自学考试金融法笔记串讲第十六章

第十六章证券投资基金管理法律制度

第一节证券投资基金的概述

一，证券投资基金的概念

1.证券投资基金的概念，证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资所得资金，由基金托管人托管，由基金管理人运用资金、从事股票、债券等金融工具投资。

2.证券投资基金的特点：（1）是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金；（2）是一种间接的证券投资方式；（3）投资小、费用低。（4）能够阻止投资、分散风险；（5）流动性强。

3.证券投资基金与股票、债券的区别：（1）投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债券人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托的关系。（2）收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金的收益比债券高。（3）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定和投资对象的选择。（4）投资回收方式不同。证券投资是由一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无期限的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司撤回投资，如要撤回，只能在证券交易市场上按市场价格边线；投资基金则需要时所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分的剩余资产，在封闭期内还可在交易市场上边线，开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。

二，证券投资基金的种类

1.根据基金是否可以增加或赎回，证券投资基金可分为：开放式基金和封闭式基金。

2.根据组织形态的不同，证券投资基金可分为：公司型投资基金和契约型投资基金。

第二节证券投资基金的设立，募集与交易

一，证券投资基金的设立

申请设立基金应具备的条件：（1）主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司等；（2）每个发起人的失收资本不少于3亿元，主要发起人有三年以上从事证券投资经验、连续盈利的纪录，但基金管理公司除外；（3）发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范；（4）基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；（5）中国证监会规定的其他条件。

二，募集

1.封闭式基金扩募或者续期应当具备4个条件，并经中国证监会审查批准。

2.基金发起人应当与基金募集前3天按中国证监会要求提交有关文件。

3.封闭式基金的募集期限为3个月。

三，交易

开放式基金只能在符合国家规定的场所申购、赎回。

封闭式基金成立以后，基金管理人、基金托管人可以向中国证监会及证券交易所提出基金上市申请，基金上市规则有证券交易所制定，保中国证监会批准。封闭式基金的交易也要遵守《证券法》的有关规定。

第三节证券投资基金托管人和基金管理人

一，基金托管人

经批准设立的基金，应当委托商业银行作为基金托管人托管基金资产，委托基金管理公司作为基金管理人管理和运用基金资产。

二，基金管理人

凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多的收益的机构。