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2013年自考金融理论与实务笔记第十一章：第一节

第十一章投资银行与保险公司

第一节投资银行

一、投资银行的界定

投资银行：主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构。

二、★投资银行的基本职能

投资银行是现代金融体系的重要组成部分，是资本市场的核心。

（一）媒介资金供需，提供直接融资服务

（二）构建发达的证券市场

1、投资银行通过咨询、承销。分销、代销等方式帮助构建证券发行市场。

2、投资银行以做市商、经纪商和交易商的身份参与证券交易市场活动，发挥重要作用。

3、投资银行在证券市场的业务创新中发挥重要作用。

4、投资银行促进证券市场的信息披露。

（三）优化资源配置

（四）促进产业集中

投资银行促进企业规模的扩大、资本的集中和生产的社会化，成为产业集中进程中不可替代的重要力量。

三、投资银行的业务

（一）证券承销业务（投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动）——最传统与基础的业务

标准的证券承销步骤：1、投资银行就证券发行的时间、条件、方式、种类等向发行人提出建议；2、当证券发行方案确定并经证券管理机关批准后，发行人与投资银行签订承销证券协议，投资银行帮助发行人销售证券；3、进入实质性的证券分销阶段。

承销方式有代销和包销（全额包销、余额包销）

投资银行证券承销业务的利润来源有：利差，佣金。

承销金额的大小、发行的难易程度、竞争者的价格、成本状况等都是影响投资银行承销业务利润的决定因素。

（二）证券交易与经纪业务——基本业务

（三）并购业务

兼并：由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动。

收购：两家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。

在并购业务中，投资银行的业务主要有：投资银行充当并购策划和财务顾问；投资银行是并购的主体。

（四）资产管理业务

资产管理业务的产生源于企业及个人的财富积累和谋求资产增值的市场需求。

资产管理业务的两个主要业务：现金管理业务和基金资产管理业务。

（五）财务顾问与咨询业务（投资银行在公司的重大交易活动时提供的专业性财务意见）

1、重组并购顾问；2、投资咨询业务；3、管理咨询服务。

（六）风险投资业务（对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，风险大、收益高）

1、采用私募的方式为这些公司筹集资本；

2、对于某些潜力巨大的公司进行直接投资，成为其股东；

3、设立“风险基金”或“创业基金”，想这些公司提供资金来源。

在私募业务中，投资银行主要承担四项职责：寻找可能的投资者、帮助发行公司准备各种文件、对发行公司进行尽职调查、制定私募发行的日程表。

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