第八章 物流企业资本运营管理

一、名词解释

资金的时间价值——指资金随着时间的推移而形成的增值，即一定量的货币资金在不同的时间上具有不同的价值，其实质就是资金周转使用的增值额。

资金成本——是指资金使用者为筹措和占用资金而支付的各种筹资费用和各种形式的使用费，是将盈利的一部分支付给资金使用者，体现着资金使用者和所有者之间的利益分配关系。

物流成本——指物品在空间位移过程中所耗费的各种劳动和物化劳动的货币表现。

筹资决策——指企业对各种筹资方式的资金代价进行比较分析，使企业资金达到最优结构的过程；

二、单选题

1、物流成本管理是以（成本）为手段的物流管理P318

2、物流企业筹措资金过程中最常见的方式是（银行贷款）。P328

3、（负债比率）是企业全部负债与全部资金来源的比率，用以表明企业负债占全部资金的比重。P324

4、（所有者权益比率）是企业的所有者权益与全部资金来源的比率，用以表明企业所有者权益占全部资金的比重。P324

5、（产权比率）是负债总额与股东权益总额的比率，也叫债务股权比率。P340

三、多选题

1、按物流范围可将物流费用分为：供应物流费 、企业内部物流费 、销售物流费 、回收物流费 、废弃物流费

2、按支付形式划分的物流费用可分为：本企业支付的物流费、其他企业支付的物流费

3、按物流功能划分的物流费用可分为：物品流通费 、信息流通费 、物流管理费

4、企业资金筹集的来源途径的两种：接受投资者投入的资金（企业的资本金）、向债权人借入的资金（企业的负债）

5、按投资期限可将企业投资分为：长期投资 、短期投资 、股票投资

6、按投资范围可将投资分为：对内投资 、对外投资

7、贴现的分析评价方法包括：净现值法 、现值指数法 、内含报酬法

8、非贴现的分析评价方法包括：净现值法 、现值指数法、内含报酬法 、回收期法、投资收益法

9、物流企业进行投资决策遵循中的一般原则包括

A综合评价原则 B满意化原则 C科学化原则 D责任性原则 E民主化原则

10、物流企业进行投资决策遵循中的决策分析的一般原则：

A 满足需求可比原则；B消耗费用可比原则；C价格指标可比原则；D时间可比原则；

11、物流企业财务分析中最常见的三种比较分析方法是：比较财务报表、趋势分析、共同比财务报表

12、反映企业盈利能力的指标很多，通常使用的主要有（ABCD ）。P341

A销售净利率 B销售毛利率 C资产净利率 D净资产收益率

13、资金成本的作用主要表现在：资金成本的选择和资金成本的评价上。

14、贴现的分析方法是指考虑货币时间价值的分析评价方法，主要包括：净现值法、现值指数法、内含报酬率法；

四、简答题

1、物流成本的特征有哪些？P315

1、在企业财务会计制度中，没有单独列支，难于对企业发生的各种物流费用作出明确、全面的计算与分析。

2、在企业财务决算表中，物流费核算仅是支付出去的物流费而已，企业难以正确把握实际的企业物流成本。

3、物流成本的计算范围各企业均不相同，企业间无法就物流成本进行比较分析，也不存在行业和平均物流成本。

4、物流成本中，有不少是物流部门无法控制的，增加了物流成本管理的难度。

5、物流成本之间存在效益背反规律和物流成本削减的乘法效应。

6、第三利润泉学说说明了在物流费用上的一分钱的节省比一分钱的销售收入的增加对组织利润的影响更大。

2、资本运营的含义是什么？P310

指把企业所拥有的存量资产变为证券等活化资本，通过流通、裂变、组合、优化配置等多种方式进行运动，以最大限度地实现增值的一种经济活动。简言之就是增值，由此而产生的资本运营的原则就是增效原则。

3、现代物流企业主要的筹资方式有哪些？P322

1、吸引直接投资；2、发行股票；3、向社会发行融资债券。4、银行贷款；5、融资租赁；6、商业信用；7、提取盈余公积金，出租或典当。

4、影响企业资本结构的因素有哪些？P326

负债减税收益、企业增长率、企业获利能力、银企关系、企业管理者的态度、财务风险、企业经营长期稳定性、保持借款能力、信用评级机构态度。

5、为什么说对外投资能降低企业的经营风险？P329-330

企业对外投资首先要遵循效益性原则，分散风险原则，安全性原则，整体性原则，所以说能降低企业的经营风险。

6、现代物流企业对外长期投资的方式有哪些？P330

分为对外证券投资（债券、股票投资）；对外直接投资（联营投资、兼并投资、境外投资）。

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